Introducció

La informàtica moderna funciona amb silici i les GPU s'han convertit en el nou or. Si s'ha de jugar, la investigació de la IA, VFX, renderitzat 3D, encriptatge o operacions del centre de dades, la demanda dels processadors gràfics poderosos ha esclatat en els últims anys. El resultat ha estat perllongat, l'escassetat de la GPU global que ha afectat tothom de consumidors individuals a proveïdors de gran escala.

El que va començar com una interrupció de subministrament ha evolucionat en una crisi complexa i multi-capa en relació amb els semiconductors de fabricació, restriccions geopolítics, inversió massiva, demanda de videojocs, consum de núvol, i transició tecnològics.

Aquest article es trenca Per què persisteix l'escassetat de la GPU global, Per què les noves fitxes segueixen cares, i Athelstan el més importantquan aquesta manca finalment acabarà.

1. Per què les GPUs són diferents dels altres xips

Les GPUs no són CPU.

Necessiten:

• Més transistors per mm2

• lithografia més avançada (a 3nm / 5nm)

• Integració de memòria d' amplada de banda alta (HBM)

• Paquet avançat (CoWoS, EMIB, 3D- stacking)

• tolerància extremadament baixa del desert

• Línies de teixit especialitzades

• proveïdors globals limitats

Això vol dir:

• La producció de la GPU simplement no pot ser escalada per l' 2001- 2003

• Les noves fàbriques no es poden canviar durant la nit

• Només un grapat d'empreses les pot fer en absolut

El 95%+ de producció de la GPU sagnant depèn del TSMCEl semiconductor gegant taiwanià.

És un punt únic de fracàs global.

Què va provocar el curtage? (Ones múltiples)

L'escassetat de la GPU no és cap esdeveniment és una sèrie d' ones superposades:

Ona 1 de Nagasaki Pandemic Faruption (202021)

Factories tancades.
Es va congelar la nau.
Demana una punxada.

Resultat: l'inventari zero al llançament de la majoria de la GPU de consum.

Onze 2 Criptografia immullable

Hi ha una mineria que envia la GPU a través del sostre.

Els jugadors van competir amb granges de mineria a escala industrial.

En Price ha disparat 200% de400%.

Ona 3 Núvols computants de les explosions

Els hiperescaladors van expandir la capacitat de GPU per a l'AI dramàticament:

• AWS

• Google Cloud

• Microsoft Azure

• Cloud de l'Oracleweather condition

• Núvol de deucentweather condition

• Alibaba Núvol

Cada hiperescalador va ordenar milions d'unitats.

Ona 4 Ång AI Rush (2023-2025)

La sortida de:

• ChatGPT

• Família GPX- 4

• Models de Llama

• Diffusable

• MidJourneyCity name (optional, probably does not need a translation)

• Animació de la IA a tot arreu

convertit les GPUs en infraestructures estratègiques.

Les corporacions, els governs i els contractistas de la defensa van entrar en la guerra d'oferta.

Wave 5 at Bjorn Semiconductor embalumerck

Els paquets d'ampolla de paquets de correus per retard de mesos.

No importa si una GPU mor està a punt deif no es pot vincular amb HBM, és inusable.

3. Per què IA és el conductor principal ara?

Això és crucial:

L'AI és el consumidor d'alta GPUs avui.

Una intel·ligència general requereix:

• Paràmetres d' entrenament a escala de bilions

• Cloncions de treball continues

• Una enorme capacitat de càlcul paral· lel

• Memòria d' amplada d' alta banda a través de rendiment

L' entrenament pot requerir un model de frontera desenes de milers d'H100/H200 classes de GPUsAlexandrand que Stevens for a single model.

Llavors, inferència (amb ús) consumeix fins i tot més maquinari durant el temps.

La demanda ha passat de milers de centenars de milers de persones Sharif milions d'unitats globalment.

Cap indústria de fabricació pot absorbir aquest xoc instantàniament.

4. NVIDIA Dominance = Markampneck

Controls NVIDIA:

• 80Bus90% del mercat global de la GPU

• Gairebé tot el maquinari d' entrenament hiperescala

• ecosistema CUDA bloquejat

La quantitat de la GPU està limitada.
Les alternatives de la GPU són limitades.
El canvi de la GPU és enorme.

Les empreses no tenen més remei que esperar i pagar.

5. Per què el consumidor de les GPUs segueixen el límit

Pensaríeu que les GPUs del consumidor ja serien barates.

No obstant això:

1. Manurexionitzeu les dades de la GPU

(H100, GH200, B200 etc.)

Perquè...
marge de profit per marge:
$2000+ 380.000$+

contra
Targeta de consum:
200 dòlars 10000 dòlars

Els fabricants prefereixen les fitxes rendibles.

2. La demanda de suport continua alta

Els títols AA nous requereixen més poder.

El tercer mercat utilitzat és sec

El subministrament de col·lapse inunda Una vegadaAixò és que el subministrament ja no hi és.

4. Els hobbyistes de l'AI estan competint amb els jugadors

Més preu de competència de contrasenyes superior.

Ampunts de 6.

Les principals restriccions avui:

• Lithografia

Només TSMC, Samsung i Intel·ligència pot construir nodes avançats.

• La capacitat de paquets

El CoWoS és limitat i complex.

• Producció HBM

Només uns quants proveïdors de venedors:

• SK Hynix

• SamsungCity name (optional, probably does not need a translation)

• Micron

I les taxes d'entrega són baixes.

• Inventori d'immigrants

Ja no existeix cap magatzem.

• Registres d'abordació

El maquinari viatja per dotzenes de passos:
Musica de l'Ab Manveen Manveen Manveen burg burg testing validation distribució

7. El risc geopolític Aplifica tot

La producció de la GPU depèn massivament de Taiwan.

Els factors de risc inclouen:

• Notícies de tensió de Chinatiwan

• Controls d' exportació dels EUA

• sancions

• Restriccions comercials

• polítiques d' abargament xips

Els Estats Units controla l'accés a les fitxes de IA per a la Xina.
La Xina és ara la borsa agressivament.
Això porta escassetat addicional.

8, Quan acabarà la GPU?

Resposta curta:

No prompte.

Diversió realista:

2025

• Les restriccions de subministrament es perden lleugerament

• nous fabs comencen a limitar la rampa

• Més disponibilitat HBM

• Però la demanda de la IA augmenta més ràpid que el subministrament

2026

• S' han completat les línies de paquets addicionals

• Algunes regions veuen la reducció de preu

• El registre corporatiu disminueix

2027+

• Els següents fabs van entrar en línia

• El subministrament global s'expandeix significativament

• L'escassetat amb significat disminueix

El projecte més analistas té una normalització significativa entre 20262028.

No en 2025.

De fet, no al 2024-2025.

9.

Ells Ho faràPerò poc a poc, perquè:

• Les empreses encara pagaran primes.

• Els marges alts ara són normals

• La demanda de IA no es col·lapsarà

• Els cicles de jocs continuen

• Les actualitzacions de la tecnologia anuals estan accelerant

El lliurament de preus només succeeix quan:

subministrament > demanda

Estem lluny d'això.

Podria passar un altre cop?

Sí eur-se'n fàcilment.

Disparament de risc a dalt:

• Conflicte a Taiwan

• La raça dels braços de IA augmentava

• portació de vetos

• Absorció HBM

• Col·lapse logística

• nova minera boom

• subministrament de cadena ciber-tack

La Semiconductora segueix sent extremadament alta.

Conclusió

L'escassetat de la GPU global no és un inconvenient temporal és el resultat d'un desequilibri estructural que ha reformat la indústria informàtica.

Per primera vegada a la història:

Les GPUs són molt més importants que les CPU.

Demanació de IA, informàtica de núvol, jocs i simulació industrial ha perdut la capacitat de fabricació mundial per proporcionar processadors gràfics avançats. Aquesta mancança segurament continuarà en la segona meitat de la dècada, deixant de banda com nous fabs, plantes de paquets i serveis de memòria madurs i estabilitzadors globalment.

L'escassetat acabarà?

Sí.

Però aquest any no.

No l'any que ve.

Estem en una cronologia de múltiples anys i la gana de l'AI del món encara està accelerant.

Fins que la producció finalment exigeixi, les GPUs romandran un dels més preuosos heterozigots i cars del món tecnològic.